P2P iş modeli geleneksel bankacılıktan tamamen farklı bir yapı. P2P platformları kendi fonlarını kullanmaktansa, yatırımcıları ve borç alacak kişileri aynı platformda bir araya getiriyor. Yatırımcılar, borçluların ödediği faizin bir kısmından gelir elde ediyor, borçlular ise hızlı bir finansman başvurusu sürecinden, pratik finansman kararlarından ve kredi durumuna 7/24 erişimden yararlanıyor. Yaklaşık 10 yıl önce İngiltere’de ortaya çıkan P2P web siteleri, geleneksel bankaları atlayarak bireysel kredi alanları ve borç verenleri bir araya getirdi. Fikir, her birinin daha iyi bir oran elde etmesi: borç alanlar, banka kredisinden daha az ödeme yaparken, borç verenler bir banka tasarruf hesabından elde edileceklerinden daha fazlasını alıyor. Gün geçtikçe daha da parlayan iş modeli son zamanların trend konularından. Federal Reserve Bank of Cleveland’ın 2014 raporuna göre Amerikalı P2P kredi platformlarının kaynak hacimleri 2007’den bu yana çeyrekte ortalama % 84 oranında büyüdü ve büyümeye de devam ediyor.

P2P iş modelini benzersiz kılan nedir?

P2P kredi modeli, bireysel ve kurumsal yatırımcıların kredi talep eden kişilere fon sağladığı ağırlıklı olarak çevrimiçi bir ticaret olarak düşünülebilir, oyuncular ise şöyle:

  • P2P Platformları: P2P platformları aslında borç vermezler. Bunun yerine, borçluları yatırımcılarla buluşturan internet platformları geliştirirler.
  • Bankalar: P2P platformları, borçlulara kredi sağlamak için bankalarla ortaklık yaparlar. Bu krediler, fonlama yapıldıktan ve finansman sağlandıktan kısa bir süre sonra P2P platformlarına satılır ve tahsis edilir.
  • Kurumsal Yatırımcılar: Kurumsal yatırımcılar, P2P platformu aracılığıyla para ödünç veren bankalar, fonlar veya diğer ticari kuruluşlardır. ABD P2P platformları için, fonlamanın yaklaşık %80’i kurumsal yatırımcılardan gelmektedir. Yaklaşık 40 farklı fon, P2P platformlarından varlık satın almakla yükümlüdür ve en az 12 farklı fon 200 milyon dolar veya daha fazlasını taahhüt eder.
  • Bireysel Yatırımcılar: Bireysel yatırımcılar, kendi paralarını P2P platformu aracılığıyla ödünç alan kişilerdir.

Belki de P2P platformları için en büyük farklardan biri, çevrimiçi arabirim ve platformun sağladığı müşteri deneyimi. P2P borç verme süreci basitleştirildi ve hızlandırıldı. Bu sayede faiz oranlarını kontrol etmek, temel bilgileri sağlayarak sadece birkaç dakika içerisinde online olarak yapılabilir. Sürecin çoğu veya tamamı çevrimiçi yapıldığı için, borç alanlar onaylama ve finansman süreçleri boyunca gerçek zamanlı güncellemeler almak için oturum açabilirler. Bir borç alanın başvurusu onaylandıktan sonra, finanse edilen kredinin yüzdesini izleyebilirler. Çoğu P2P platformu, müşteri destek ve e-posta güncellemeleri için çevrimiçi sohbet gibi araçların yanı sıra portföylerini yönetmek adına yatırımcılara yönelik araçlar sağlamada çevrimiçi platformlarından yararlanır.

Tüketici kredilendirme endüstrisi henüz P2P kredilerinin tam etkisini görmedi. Bu, önemli bir ivme ile nispeten yeni bir teklif aslında. Kısmen iş dünyasını şekillendiren beş mega trendden ikisi tarafından yönlendirilen – teknolojik gelişmeler ve demografik değişimler – yakın gelecekte kredi endüstrisinde paradigma kaymasına neden olacak. Sonuç olarak, P2P platformları, tüketici kredilendirmesinde “niş teklif” ten “büyük oyuncu” ya geçiş yapmak ve tüm ürün, kredi katmanı ve pazarlardaki borçlular için doğrudan rekabet edebilmek için bir fırsata sahip.

Demografik ve yeni teknolojiler kayda değer bir fırsat sunduğu halde, bankalar ve geleneksel borç verenlerden gelen rekabetin ve düzenleyici incelemenin artması gibi zorluklarla mücadele edecek. P2P borç verenlerin, mevcut uygulamalarının bazılarını tekrar gözden geçirmeleri gerekebilir ve geleneksel finansal kurumlarla ortak çalışmanın avantajlarından yararlanabilirler. Bu olasılıklar, her iki tarafın da karşılıklı yarar sağlayan çözümler bulması için bazı potansiyel fırsatlar yaratabilir.

 İş Birliği Yapmak mı Yarışmak mı?

İş birliği, yatırımcı olarak kredi satın almak veya ittifaklar kurmak olarak düşünülebilir. Rakip olarak, müşterilerin bazılarını çekmek için doğrudan P2P platformlarıyla rekabet etme veya iş modellerini öğrenme ve önde gelen uygulamaları benimseme şeklinde olabilir. İşletmeniz için  hangi rotayı seçeceğiniz stratejinize bağlıdır; fakat unutulmamalıdır ki büyüme hızınızı oldukça etkileyebilir.

Tasarrufçular için en önemli fark, paralarının geri ödenme garantisinin bulunmamasıdır. Bir P2P web sitesi vasıtasıyla ödünç verilen fonlar, banka tasarrufçularını 75.000 £’a kadar koruyan devlet destekli Finansal Hizmetler Ücretlendirme Şeması (FSCS) kapsamına girmiyor. Bu rakam, teklif fiyatlarının yüksek olması için fiyat koruyucuların ödediği bedeldir. Bununla birlikte web siteleri, muhtemel borçlular için kredi denetimi yaptıklarını ve sizin adınıza herhangi bir geri ödemeyi kovaladığını söyler. Bazıları kötü borçlardan iyi kayıplar çekmeyi hedefleyen rezerv fonları işletmektedir. Borçlular için, P2P ve geleneksel banka kredileri arasında böylesine belirgin bir ayrım yoktur. Bu nedenle, kararlarını yalnızca sunulan faiz oranlarına göre yapabilecek durumdadırlar.

Son yıllarda yaygınlaşan P2P krediler; Lending Club, Prosper and Funding Circle gibi çeşitli fintech şirketleri, ödünç vermek ve ödünç almak isteyen kişilerle doğrudan bağlantı kurulan bir iş olduğunu gösterdi. Bu daha önce çoğunlukla bankalar tarafından kendi müşterilerine borç verdikleri bir işti. P2P modeli ile belirli borçlular potansiyel olarak daha düşük faiz ödemeleri görebilir, borç verenler ise daha iyi bir getiri elde edebilir. Burada P2P kredilerini borç almanın bir yolu olarak değil, bir yatırım stratejisi olarak görmekte fayda var.

Tahminler değişiyor, ancak P2P pazarına göre önümüzdeki yıllarda birkaç yüz milyardan trilyon dolara kadar bir yerde büyümesi bekleniyor; çünkü tüketici kredilerinin tek haneli yüksek bir paya sahip olduğu görülüyor. Büyümenin ana orta vadeli soruları, öncelikle bankaların kendi çevrimiçi kredilendirme hizmetleriyle ne kadar iyi tepki gösterdiğidir ve ikincisi, meslektaşların borç verme standartlarını ne kadar başarılı tuttuğudur.

P2P platformları oldukça yenilikçi ve hızla büyüyor görünüyor, ancak gerçekten yatırım yapılmalı mı?

Kullanılabilirlik

İlk olarak ne yazık ki yapamayabilirsiniz. Farklı eyalet düzenlemeleri nedeniyle P2P krediler eyaletlerin çoğunda mevcuttur, ancak her yerde değil, 70.000 dolardan fazla bir gelir elde etme gibi gelir nitelikleri de geçerli olabilir. Dolayısıyla, örneğin, borsada hisse senedi satın almaktan farklı olarak, P2P ödünç verme herkese açık değildir. Ancak, yönetmelikler değiştikçe ve borç verenler geniş kapsamlı kayıtlar gösterdikçe erişim artmaktadır. Şu anda, Iowa, New Mexico, North Carolina veya Pennsylvania’da yaşıyorsanız, P2P kredi modeli muhtemelen sınırlandırılmış, ancak ABD’de çoğu eyalette bu model ile kredi alıp verebilirsiniz. Bazı eyaletler, aynı zamanda belirli P2P platformlarda borçlanmayı da engelliyor.

Varsayılan risk

Her türlü kredi ile risk içeren uzun vadeli yatırımlar konusunda tüm ekonomik döngü boyunca getirileri değerlendirmeniz gerekir. Birkaç yıl için çoğunlukla P2P borcu çıkıyor ve bu nedenle, bir yılda %9 geri dönüş elde etmek harika, ancak önümüzdeki yıl kredinin varsayılanı olarak ve 3 yıllık bir kredi döneminde sadece 1 yılı tamamen kaybederseniz, o zaman geçici %9 getiri o kadar da cazip değil. Parayı kaybettiniz…Tabii ki, çoğunlukla P2P siteleri, çok sayıda küçük miktarda krediye sahip olmanızı sağlayarak çeşitlilik kazanmanızı önerir; bu da, getirilerinizi daha öngörülebilir hale getirmenize yardımcı olabilir; ancak, özellikle durgunluk dönemlerinde getirilerin zaman içinde nasıl değiştiği de önemli olabilir. Bu, durumu anlamak için önemli bir nokta. Başrol genellikle faiz ödemesiyle sınırlıdır, dolayısıyla yüksek olabilecek olumsuzluk riskine odaklanmanız gerekir. P2P eşdeğer kredisi verildiğinde, geri dönmek için sabit varlıkların olmadığı bir şey alamazsınız. Hatta küçük varsayılan oranlar, geri dönmek için büyük bir isabet olabilir. Bunlar, hisse senetlerine farklı risk ve getiriler dizisidir. Tabii ki, P2P eşdeğer kredi gibi hisse senetleri yapabilir ve iflas edebilir, yatırımcılara tüm yatırımlarını kaybetmesine neden olur ancak spektrumun diğer ucunda stoklar iki katına çıkabilir veya daha fazla olabilir, bu nedenle risklerin yayılması daha dengelidir ve bazı büyük kazançlar büyük kayıpları dengelemek için yardımcı olabilir. Borç yatırımıyla, başarılı olmak istiyorsanız, faiz ödemeleriniz, risk altındaki toplam tutarınıza göre oldukça küçük olabileceği için, risk konusuna dikkat etmeniz gerekiyor.

2008’de meydana gelen ve büyük resesyona neden olan kredi krizinden önce kredi piyasası ters gitti. Bazı kurumların alt kredileri paketleyip satabilmeleri, konut kredisi ve kredilerde bir dalgalanmaya izin verdi, çünkü kredi başlatıcıları kötü kredi kararlarından sorumlu tutulmadı. Önceden onaylanmış kredi kartları ve ipotek kredisi veren kurumlarda tipik bir gelir olduğunu ispatlamadan verildi. 2008 durgunluğu diğer durgunluklara kıyasla aşırı bir örnek olabilir, çünkü uzun süren derin bir durgunluk olmuş ve birçok kişi zorlamıştır. Varsayılan oranlar %10’u geçti. Ayrıca, durgunlukların önceden tahmin edilmesi zor olsa da, ekonomistlerin çoğu, son bir kaç yılın makul derecede olumlu olduğunu ve P2P’lere ödün verme sonuçlarında nispeten iyi bir dönem olduğunu kabul ediyor. Bu nedenle, yakın zamanda bir durgunluk söz konusu olmayabilirse de, tüm yılların, şu anda sahip olduğumuzdan daha düşük P2P oranları olacağını varsaymalısınız. Birçok finansal kurum, ufukta olan değişiklikleri incelemeye başlıyor. Yeni bir rakip olarak P2P şirketleri piyasayı sarsabilir; fakat herhangi bir aksaklık fırsat potansiyeline sahiptir. Finansal kurumların düşünmeye başlaması gereken soru, kuruluşlarının P2P kredi platformlarıyla işbirliği yapıp rekabet etmeyeceği.

Kaynaklar: 

https://www.forbes.com/sites/simonmoore/2017/03/23/are-peer-to-peer-loans-right-for-your-portfolio/#109dfe184cff

http://www.telegraph.co.uk/personal-banking/savings/peer-to-peer-lending-everything-you-need-to-know-about-the-leadi/

https://www.pwc.com/us/en/consumer-finance/publications/assets/peer-to-peer-lending.pdf

Benzer Yazilar

Yakın zamana kadar, blockchain uygulamaları oluşturmak kodlama, kriptografi, matematik gibi önemli...

2016, fintech için heyecan verici bir yıl oldu ve 2017 de aynı şekilde devam ediyor. Yeni...

Fintech dünyasının vazgeçilmezi her devrin çözümü olma özelliğine sahip bir ürün ön ödemeli kart....

Leave a Reply